Estratégia de opções de 3 vias

10 Opções Estratégias para saber.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
1. Chamada coberta.
Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)
2. Married Put.
Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)
3. Bull Call Spread.
Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)
4. Bear Put Spread.
O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)
Investopedia Academy "Opções para iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.
5. Colar de proteção.
Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)
7. Strangle longo.
Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)
8. Mariposa espalhada.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)
9. Condor de ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)
10. Borboleta de ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

estratégia de opções de 3 vias
O mecanismo de mesclagem (git misge e git pull commands) permite que as "estratégias de mesclagem" do backend sejam escolhidas com a opção - s. Algumas estratégias também podem tomar suas próprias opções, que podem ser aprovadas ao dar - X & lt; option & gt; argumentos para combinar e / ou git pull.
Isso só pode resolver duas cabeças (ou seja, o ramo atual e outro ramo que você retirou) usando um algoritmo de mesclagem de 3 vias. Ele tenta detectar cuidadosamente as ambiguidades de mesclagem cruzada e é considerado geralmente seguro e rápido.
Isso só pode resolver duas cabeças usando um algoritmo de mesclagem de 3 vias. Quando há mais de um antepassado comum que pode ser usado para a mesclagem de 3 vias, ele cria uma árvore mesclada dos antepassados ​​comuns e usa isso como a árvore de referência para a mesclagem de 3 vias. Isso foi relatado como resultado de menos conflitos de fusão sem causar mismerges por testes feitos em compromissos de fusão reais tirados do histórico de desenvolvimento do kernel do Linux 2.6. Além disso, isso pode detectar e manipular fusões envolvendo renomeações. Esta é a estratégia de mesclagem padrão ao puxar ou mesclar um ramo.
A estratégia "recursiva" pode ter as seguintes opções:
Esta opção força os tipos de conflitos a serem automaticamente resolvidos, favorecendo a "nossa" versão. As mudanças da outra árvore que não estão em conflito com o nosso lado são refletidas no resultado de mesclagem. Para um arquivo binário, todo o conteúdo é retirado do nosso lado.
Isso não deve ser confundido com a estratégia de "nossa", que nem sequer olha o que a outra árvore contém. Ele descarta tudo o que a outra árvore fez, declarando que "nossa" história contém tudo o que aconteceu nele.
Este é o oposto do "nosso"; note que, ao contrário do "nosso", não há "deles" mescla a estratégia para confundir esta opção de fusão.
Com esta opção, "merge-recursive" gasta um pouco de tempo extra para evitar mismerges que às vezes ocorrem devido a linhas de correspondência sem importância (por exemplo, chaves de funções distintas). Use isso quando os ramos a serem fundidos divergiram de forma selvagem. Veja também git-diff [1] - paciência.
Diz a "fusão-recursiva" para usar um algoritmo de diferença diferente, o que pode ajudar a evitar mismerges que ocorrem devido a linhas de correspondência sem importância (como aparelhos de diferentes funções). Veja também git-diff [1] --diff-algorithm.
ignore-space-change ignore-all-space ignore-space-at-eol ignore-cr-at-eol.
Trata as linhas com o tipo de mudança de espaço indicado como inalterada por causa de uma fusão de três vias. As mudanças de espaço em branco misturadas com outras alterações em uma linha não são ignoradas. Veja também git-diff [1] - b, - w, --ignore-space-at-eol e --ignore-cr-at-eol.
Se a "sua" versão apenas introduzir mudanças de espaço em branco para uma linha, a "nossa" versão é usada;
Se a nossa versão introduzir mudanças no espaço em branco, a versão '' deles '' inclui uma alteração substancial, a 'sua' versão é usada;
Caso contrário, a fusão prossegue da maneira usual.
Isso executa um check-out virtual e check-in de todos os três estágios de um arquivo ao resolver uma mesclagem de três vias. Esta opção destina-se a ser usada quando mesclar ramos com diferentes filtros limpos ou regras de normalização de fim de linha. Consulte "Mesclando ramos com diferentes atributos check-in / checkout" em gitattributes [5] para detalhes.
Desativa a opção renormalize. Isso substitui a variável de configuração fusionar.
Desative a detecção de renomeação. Veja também git-diff [1] --no-renomeação.
Ativar a detecção de renomeação, opcionalmente, definir o limite de similaridade. Este é o padrão. Veja também git-diff [1] --find-renames.
Sinônimo desaprovado para find-renames = & lt; n & gt; .
Esta opção é uma forma mais avançada de estratégia "subárvore", onde a estratégia adivinha a forma como duas árvores devem ser deslocadas para combinar uma com a outra quando se fundem. Em vez disso, o caminho especificado é prefixado (ou despojado desde o início) para tornar a forma de duas árvores coincidir.
Isso resolve casos com mais de duas cabeças, mas se recusa a fazer uma fusão complexa que precisa de resolução manual. É principalmente destinado a ser usado para agrupar as cabeças de tópicos. Essa é a estratégia de mesclagem padrão ao puxar ou juntar mais de uma ramificação.
Isso resolve qualquer número de cabeças, mas a árvore resultante da mesclagem é sempre a da cabeça atual do ramo, ignorando efetivamente todas as mudanças de todos os outros ramos. É destinado a substituir o antigo histórico de desenvolvimento de filiais laterais. Observe que isso é diferente da opção - Xours para a estratégia de intercalação "recursiva".
Esta é uma estratégia recursiva modificada. Ao mesclar as árvores A e B, se B corresponde a uma subárvore de A, B é primeiro ajustado para coincidir com a estrutura em árvore de A, em vez de ler as árvores no mesmo nível. Este ajuste também é feito para a árvore-antepassada comum.
Com as estratégias que utilizam a fusão de 3 vias (incluindo o padrão, 'recursivo'), se uma alteração for feita em ambos os ramos, mas mais tarde será revertida em um dos ramos, essa mudança estará presente no resultado mesclado; Algumas pessoas acham esse comportamento confuso. Ocorre porque apenas as cabeças e a base de mesclagem são consideradas ao realizar uma mesclagem, e não o indivíduo comete. O algoritmo de mesclagem considera, portanto, a alteração revertida como nenhuma alteração, e substitui a versão alterada.

O Oleoduto de Mercatus Energy.
Já exploramos anteriormente como os dois produtores de energia (ver Hedging Oil Gas With Three Way Collars) e os consumidores (ver Cobertura de Combustível com Coleiras de Três Caminhos) podem se proteger com uma estratégia conhecida como colar de três vias. Embora essas estratégias tenham sido tradicionalmente incluídas na compra de uma opção (uma colocada no caso de um produtor, uma chamada no caso de um consumidor) e a venda de duas opções (a venda de uma opção de compra e uma opção de venda adicional no caso de um produtor, uma opção de colocação e uma opção de chamada adicional no caso de um consumidor), hoje vamos abordar uma estratégia alternativa de cobertura de colar de três vias. Os principais objetivos do colar alternativo de três vias são minimizar o risco em vez de melhorar os preços de exercício, reduzir os custos premium ou gerar fluxo de caixa (através da venda da opção adicional), os objetivos do colar "tradicional" de três vias.
Como o item mencionado anteriormente sobre o hedge de produtores de petróleo e gás com coleiras de três vias explica, os produtores de petróleo e gás muitas vezes se protegem com uma estratégia de colar de três vias que envolve a compra de uma opção de venda (piso), a venda de uma opção de compra ( teto) e a venda de uma opção de venda adicional com um preço de exercício inferior ao da opção de venda original. Sob esta estrutura, o produtor está exposto a perdas potenciais se os preços se negociarem abaixo do preço de exercício da opção de venda adicional.
Para um produtor de petróleo e gás que quer se proteger com um colar, ao mesmo tempo que limita o risco associado à venda da opção de compra, uma estratégia de três vias alternativa, mais conservadora (menos arriscada) seria comprar uma opção de chamada adicional com um preço de exercício superior ao preço de exercício da opção de compra original. Para colocá-lo no contexto numérico, vamos assumir que o produtor está considerando a cobertura de petróleo bruto com colar sem custo composto por um piso (opção de venda) em US $ 50 / BBL e um teto (opção de compra) a US $ 70 / BBL. Nesse cenário, o produtor está protegido contra preços abaixo de US $ 50 / BBL, não cobertos entre US $ 50 / BBL e US $ 70 / BBL e "em risco" se os preços negociarem acima de US $ 70 / BBL.
Com um colar tradicional de três vias, o produtor também tenderia a vender uma opção de venda adicional, por exemplo, com um preço de exercício de US $ 40 / BBL e um prêmio de US $ 1 / BBL. Observe que, porque o produtor está vendendo a opção de venda de US $ 40, eles estão recebendo, em vez de pagar, a opção premium de $ 1 / BBL. Além disso, o preço de exercício pode ser a qualquer preço abaixo de US $ 50 / BBL, mas para os propósitos deste exemplo, estamos usando US $ 40 / BBL. Enquanto a venda da opção de venda de US $ 40 pode melhorar os preços de exercício ou diminuir os custos de prêmio das posições de colar original, a venda da opção de venda de US $ 40 também cria risco, pois o produtor incorrerá em perdas de hedge se os preços forem inferiores a US $ 40 / BBL.
Sob a alternativa, estratégia de colar de três vias mais conservadora, se o produtor estiver preocupado com o risco de ser curto (vendendo) a opção de chamada de US $ 70, eles podem reduzir sua exposição (risco) comprando uma opção adicional de compra de dinheiro ( teto), por exemplo, a US $ 80 / BBL. A compra da opção de compra adicional a US $ 80 / BBL limitará seu risco para US $ 10 / BBL, uma vez que os ganhos na opção de compra de US $ 80 compensarão perdas na opção de chamada de US $ 70, se os preços negociarem acima de US $ 80 / BBL. Para o bem deste exemplo, assumiremos que o custo premium da opção de chamada de US $ 80 é de US $ 1 / BBL.
Como os gráficos acima indicam, o colar tradicional de três vias fornece ao produtor uma cobertura decente quando os preços são moderados a altos, mas com uma posição menos do que ideal se os preços negociarem abaixo de US $ 40 / BBL ou acima de US $ 70 / BBL. O colar conservador de três vias proporciona ao produtor um cenário preferencial quando os preços estão em praticamente qualquer nível de preço, embora com uma pequena perda quando os preços negociam acima de US $ 70 / BBL. Observe que os gráficos incluem o prêmio de $ 1 recebido para a venda da opção de venda associada ao colar tradicional de três vias e o $ 1 no prêmio pago pela opção de chamada adicional associada ao colar conservador de três vias.
Em resumo, os colares de três vias podem definitivamente ser uma estratégia sólida de cobertura, mas, como os exemplos indicam, algumas estratégias de hedge de três vias envolvem uma quantidade significativa de risco, enquanto outros asseguram que o risco seja bastante limitado, independentemente das condições do mercado. Se você gostaria de discutir como você pode utilizar colares (dois, três ou quatro vias) para proteger seu risco de preço da energia, ligue-se, gostaríamos de trabalhar com você.
Nota do Editor: O post foi originalmente publicado em outubro de 2011 e foi atualizado para fornecer mais informações e refletir melhor as condições atuais do mercado.
O Mercatus Energy Pipeline cobre todos os aspectos da cobertura de energia, negociação e gerenciamento de riscos. Junte-se a milhares de pessoas e inscreva-se agora!

O Oleoduto de Mercatus Energy.
Como consultores de gerenciamento de risco e comércio de energia, recebemos regularmente consultas sobre se, quando e como uma empresa poderia proteger sua exposição aos preços dos combustíveis com várias estratégias, como um colar de três vias. Para aqueles que não estão familiarizados com a terminologia, um colar de três vias é um colar típico, muitas vezes sem custo, combinado com a venda (posição curta) de outra opção. Por exemplo, um colar tradicional para um consumidor de combustível combinaria a compra de uma opção de compra (cap) e a venda de uma opção de venda (piso), que estabelece um teto e um piso, respectivamente. Um colarinho de três vias de consumo diferiu do colar tradicional, pois inclui a venda de uma opção de chamada adicional, criando assim um colar "tampado".
Por exemplo, vamos assumir que uma companhia aérea está olhando comprar um colar de três vias de dezembro no petróleo bruto Brent. Com base no mercado atual de futuros de petróleo bruto Brent, preços de swaps e opções, a companhia aérea decide que deseja executar um colar de US $ 55,00 / $ 40,00 que fornecerá um teto de US $ 55,00 e um piso de US $ 40,00. Para manter a matemática simples, vamos assumir que a companhia aérea pagaria um prêmio de US $ 2,75 / BBL pela chamada de US $ 55,00 e receberia US $ 1,25 / BBL por US $ 40,00, resultando em um custo líquido premium de US $ 1,50 / BBL. Para reduzir o custo do colarinho, a companhia aérea também decide vender uma opção de $ 70.00 / BBL por US $ 0,50 / BBL, o que reduz o custo líquido total do colar de três vias para US $ 1,00 / BBL.
Para uma explicação sobre por que uma companhia aérea pode optar por se proteger com petróleo bruto Brent em vez de petróleo bruto WTI, veja Revisiting Energy Basis Risk.
Para recapitular, a companhia aérea agora tem uma opção de compra de US $ 55, abre uma opção de venda de US $ 40,00 e abre uma opção de compra adicional em US $ 70,00. Examinemos agora os resultados potenciais desta estrutura de hedge se o petróleo bruto da Brent atingisse uma média de US $ 25, US $ 50 e US $ 85 / BBL, respectivamente.
A US $ 20 / BBL, a opção de venda curta de US $ 40 da companhia é "no dinheiro" no valor de US $ 15 / BBL, o que significa que a companhia aérea terá uma perda de US $ 15 / BBL na posição curta de opção de venda de US $ 40. Uma vez que ambas as opções de compra de US $ 55 e US $ 70 são ambas fora do dinheiro, elas serão liquidadas sem qualquer implicação financeira (ganho ou perda) para a companhia aérea. Se assumirmos que o custo real do combustível para aviação física da companhia aérea agora é de US $ 25 / BBL, o custo líquido da companhia aérea é de US $ 41 / BBL, que é composto por US $ 25 para o combustível físico, US $ 15 pela perda associada à opção curta de $ 40 e US $ 1,00 pelo custo premium inicial das opções.
Com US $ 50 / BBL, as três opções irão liquidar o dinheiro, o que significa que todas as opções se liquidam sem nenhum ganho ou perda para a companhia aérea. Se assumirmos que o custo real da companhia aérea de combustível para jatos físicos agora também é de US $ 50 / BBL, o custo líquido da companhia aérea é de US $ 51,00 / BBL, US $ 50 / BBL para o combustível físico, acrescido de US $ 1,00 para os prêmios de opções.
Em US $ 85 / BBL, tanto a opção de compra de $ 55 (longa) como a opção de chamada de US $ 70 (curta) são in-the-money. Uma vez que a companhia aérea tem uma longa opção de $ 55, esta opção produz um ganho de US $ 30 / BBL (US $ 85- $ 55). Pelo contrário, uma vez que a companhia aérea é curta a opção de chamada de US $ 70; eles sofrerão uma perda de US $ 15 / BBL (US $ 85- $ 70) nesta posição. Além disso, uma vez que a opção de venda $ 40 está fora do dinheiro, esta posição se instala sem qualquer implicação financeira para a companhia aérea. Como resultado, o colar de três vias resulta em um ganho líquido de US $ 15 / BBL (US $ 30 a US $ 15). Se assumirmos que o custo real do combustível para aviação física da companhia aérea agora é de US $ 85 / BBL, o custo líquido da companhia aérea é de US $ 71,00 / BBL, que é composto pelos US $ 85 para o combustível físico, um ganho líquido de US $ 15 com as opções de compra (o que reduz o custa de US $ 85 a US $ 70) e US $ 1,00 para o prémio inicial das opções.
Como esses cenários indicam, hedging com coleiras de três vias não é sem risco. Na maioria das vezes, uma companhia aérea (ou qualquer consumidor de combustível) que "cobre" com resultados de colar de três vias está assumindo uma exposição adicional e desnecessária para o que geralmente equivale a uma pequena redução no custo da opção premium. Embora se possa argumentar que a exposição adicional devido à venda da segunda opção de compra pode ser quantificada e atenuada, a venda da opção de compra adicional é, na maioria das vezes, um custo de oportunidade injustificado e perdido em relação à despesa premium reduzida .
Em resumo, muitos consumidores de combustível que utilizam coleiras de três vias estão muitas vezes tomando uma posição de opção adicional e curta (neste caso, a opção de chamada de US $ 70), convertendo uma estratégia de hedge relativamente conservadora (a colar original composta pela opção de compra de US $ 55 e opção de venda de US $ 40) em uma posição bastante especulativa. Enquanto muitas pessoas serão rápidas em dizer-lhe que eles estão confiantes de que não veremos US $ 85 ou US $ 25 de petróleo bruto em qualquer momento no futuro previsível, há mais de alguns participantes do mercado que ainda sofrem com a chamada "alta" opções e / ou opções de venda de baixo preço que venderam antes da corrida até US $ 145 ou o colapso subsequente para US $ 35.
Por último, mas não menos importante, o risco de cobertura com coleiras de três vias não é específico para os consumidores (usuários finais), os produtores de petróleo e gás que utilizam colares de três vias também estão sujeitos ao que geralmente é um risco desnecessário e mal concebido associado a coleiras de três vias que incluem a venda de uma opção de venda adicional (subpiso). Para obter mais informações sobre hedging com coleiras de três vias em relação aos produtores de petróleo e gás, consulte Hedging Crude Oil & amp; Gás natural com colares de três vias.
Embora haja um tempo e um lugar para proteger o risco do preço do combustível com coleiras de três vias, fazê-lo sem entender completamente as implicações de um movimento de preço extremo, maior ou menor, pode potencialmente levar a uma crise de fluxo de caixa, ou pior.
O Mercatus Energy Pipeline cobre todos os aspectos da cobertura de energia, negociação e gerenciamento de riscos. Junte-se a milhares de pessoas e inscreva-se agora!

Eliminar opções / estratégias optonas de três vias.
Tradução romena: vezi descriere mai jos.
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Ônibus / Finanças - Finanças (geral)
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(2 sem respostas válidas)
As opções knock-out foram projetadas para fornecer aos clientes um alto nível de proteção cambial a um custo menor do que as opções de moeda padrão, mas sem remover a capacidade de uma empresa se beneficiar de movimentos monetários favoráveis.
Uma opção knock-out fornece um cliente com proteção contra movimentos de moeda adversos de forma semelhante a uma opção de moeda padrão. Além das variáveis ​​de opção normais, o comprador também seleciona um preço knock-out que é um nível no qual a opção caduca e o comprador é deixado à descoberto. Se o preço knock-out for atingido antes da amadurecimento da opção, o comprador deve escolher entre permanecer descoberto, negociar no mercado à vista ou a prazo ou selecionar a nova proteção da opção. Se o preço knock-out não for atingido, a opção será liquidada no prazo de vigência da maneira usual.
Estas são como opções padrão, exceto que elas extinguem ou deixam de existir se o mercado subjacente atingir um nível predeterminado durante a vida útil da opção. O componente knockout geralmente os torna mais baratos do que um padrão Call ou Put. & Quot;
Nota adicionada às 2 horas e 58 minutos (2004-07-12 13:18:36 GMT)
13.5. Optiuni - Optiunea este um contrato cuidado de dreptul, dar nu obrigatia, de uma cumparasau vinde o anumita cantitate dintr-un instrumento financiar, um pretpredeterminat, inainte de scadenta sau a scadenta prevazuta no contrato. Dreptul de uma opção de chamada de número ligue, entre em contato com a opção de colocação. Posicione se clasifica no functie de momentul cand dau dreptul deexercitare a dreptului (de a cumpara sau avinde). Exista optiuni care pot fiexercitate in orice moment pana la si inclusive data expirarii, numiteoptiuni americane. De asemenea exista optiuni care pot fi exercitatenumai la data expirarii, numite optiuni europene. Principalele caracteristici ale tranzactiilor cu optiuni sunt: ​​1. No entanto, não pode ser utilizado como um agente independente, não é um agente independente, e não pode ser utilizado como um fornecedor ou um agente de contabilidade. Optiuni care pot sa existe in orice moment. Em schimb, processul de inchidere a pozitiilor uni optiuni (vanzare pentru ainchide pozitiile lungi e cumparare pentru a inchide pozitiilescurte) va determinação incetarea existentei contractelor respectivo, diminuand numarul total.2. Cei care tranzactioneaza optiuni sunt implicati intr-un joc cusuma zero; \ & quot;
Hora local: 17:11.
As opções knock-out foram projetadas para fornecer aos clientes um alto nível de proteção cambial a um custo menor do que as opções de moeda padrão, mas sem remover a capacidade de uma empresa se beneficiar de movimentos monetários favoráveis.
Uma opção knock-out fornece um cliente com proteção contra movimentos de moeda adversos de forma semelhante a uma opção de moeda padrão. Além das variáveis ​​de opção normais, o comprador também seleciona um preço knock-out que é um nível no qual a opção caduca e o comprador é deixado à descoberto. Se o preço knock-out for atingido antes da amadurecimento da opção, o comprador deve escolher entre permanecer descoberto, negociar no mercado à vista ou a prazo ou selecionar a nova proteção da opção. Se o preço knock-out não for atingido, a opção será liquidada no prazo de vigência da maneira usual.
Estas são como opções padrão, exceto que elas extinguem ou deixam de existir se o mercado subjacente atingir um nível predeterminado durante a vida útil da opção. O componente knockout geralmente os torna mais baratos do que um padrão Call ou Put. & Quot;
Nota adicionada às 2 horas e 58 minutos (2004-07-12 13:18:36 GMT)
13.5. Optiuni - Optiunea este um contrato cuidado de dreptul, dar nu obrigatia, de uma cumparasau vinde o anumita cantitate dintr-un instrumento financiar, um pretpredeterminat, inainte de scadenta sau a scadenta prevazuta no contrato. Dreptul de uma opção de chamada de número ligue, entre em contato com a opção de colocação. Posicione se clasifica no functie de momentul cand dau dreptul deexercitare a dreptului (de a cumpara sau avinde). Exista optiuni care pot fiexercitate in orice moment pana la si inclusive data expirarii, numiteoptiuni americane. De asemenea exista optiuni care pot fi exercitatenumai la data expirarii, numite optiuni europene. Principalele caracteristici ale tranzactiilor cu optiuni sunt: ​​1. No entanto, não pode ser utilizado como um agente independente, não é um agente independente, e não pode ser utilizado como um fornecedor ou um agente de contabilidade. Optiuni care pot sa existe in orice moment. Em schimb, processul de inchidere a pozitiilor uni optiuni (vanzare pentru ainchide pozitiile lungi e cumparare pentru a inchide pozitiilescurte) va determinação incetarea existentei contractelor respectivo, diminuand numarul total.2. Cei care tranzactioneaza optiuni sunt implicati intr-un joc cusuma zero; \ & quot;
Hora local: 17:11.
Falante nativo de: romeno.
Pontos PRO na categoria: 58.
KudoZ & trade; ajuda de tradução.
Syracuse, NY 13201.
Calle 14 nro. 622 1/2 entre 44 y 45.
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estratégia de opções de 3 vias
As ações da Noble Energy (NBL) estão sendo negociadas acima de .20 a 117. A ação está sendo negociada logo após uma alta de 52 semanas.
Hoje o papel trocou as chamadas NBL Jun 120 para 2.05 eo NBL Jun 105/115 colocou spread para 2.52 2296x. O volume médio é 1817. O interesse aberto é menor que 1000 contratos.
O comércio parece um colar modificado onde o cliente vende chamadas e compra um spread. Este comércio seria para um débito .47. Isso significa que eles estão esperando uma pequena queda no estoque. A mudança de volatilidade é de 1,6 pontos para Jun. Existem compradores pesados ​​do 115º Junto com volume total 6598. Todos os sinais apontam para papel de baixa ou pelo menos de cobertura.
A volatilidade implícita de 30 dias é de 25%. A volatilidade implícita de 10 dias é de 23%. A volatilidade implícita de 30 dias está sendo negociada acima da volatilidade histórica de 10 dias.
A Noble Energy, Inc. (Noble Energy) é uma empresa de energia independente envolvida na exploração e produção mundial de petróleo e gás. A Noble Energy tem operações em cinco áreas principais: o DJ Basin (Estados Unidos do Sul), o Marcellus Shale (Estados Unidos), o Golfo do México (águas offshore dos Estados Unidos), a costa oeste da África do Sul e o Mediterrâneo Oriental.
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